华宝现金宝货币基金2024年报解读：份额增长14.83%，净资产大增14.99%，净利润达13.87亿
0次浏览 发布时间：2025-04-06 21:10:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，华宝基金管理有限公司发布华宝现金宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，基金份额总额增长14.83%，净资产合计增长14.99%，净利润为13.87亿元，基金管理费为2.94亿元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利与规模双增长
本期利润与净资产显著增长
华宝现金宝货币基金2024年本期利润为13.87亿元，较2023年的13.60亿元增长了0.27亿元，增幅约为1.99%。从净资产数据来看，2024年末净资产合计为931.51亿元，相比2023年末的811.25亿元，增长了120.26亿元，增长率达14.99%。这表明基金在2024年实现了盈利与规模的双增长。
| 年份 | 本期利润（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,386,938,362.35 | 93,150,614,839.84 |
| 2023年 | 1,359,666,794.30 | 81,124,520,559.80 |
净值表现优于业绩比较基准
华宝现金宝货币A类份额净值收益率过去一年为1.5479%，B类为1.7917%，E类为1.7918%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%。各份额净值收益率均超过业绩比较基准，显示出基金较好的收益表现。
| 份额类别 | 过去一年净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 华宝现金宝货币A | 1.5479% | 1.3500% | 0.1979% |
| 华宝现金宝货币B | 1.7917% | 1.3500% | 0.4417% |
| 华宝现金宝货币E | 1.7918% | 1.3500% | 0.4418% |
投资策略与业绩：把握市场机遇，平稳运作
投资策略紧跟市场变化
2024年经济延续弱复苏格局，社融增量放缓，传统信贷扩张疲弱，新基建占比提升，房地产投资下滑。货币政策宽松，债券走出牛市行情。基金组合根据资金面变化和申赎规律做了积极的波段操作，全年运作平稳。
业绩表现符合预期
报告期内，基金份额A类净值增长率为1.5479%，B类为1.7917%，E类为1.7918%，跑赢同期业绩比较基准收益率1.3500%，达到了管理人预期的业绩表现。
费用分析：管理与托管费用合理增长
基金管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2.94亿元，较2023年的2.51亿元增长了0.43亿元，增长率为17.13%；托管费为0.89亿元，较2023年的0.76亿元增长了0.13亿元，增长率为17.00%。费用的增长与基金规模的扩大相匹配。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 294,259,779.76 | 89,169,630.16 |
| 2023年 | 251,051,736.65 | 76,076,283.91 |
销售服务费
2024年销售服务费为2.04亿元，相比2023年的1.73亿元增长了0.31亿元，增长率为17.80%。不同关联方获得的销售服务费有所变化，如华宝基金从2023年的10.53万元增长到2024年的11.79万元，华宝证券从17.62万元增长到41.52万元，建设银行从60.82万元增长到240.79万元。
| 关联方名称 | 2024年销售服务费（元） | 2023年销售服务费（元） |
|---|---|---|
| 华宝基金 | 117,874.72 | 105,291.05 |
| 华宝证券 | 41,518.02 | 17,623.67 |
| 建设银行 | 240,785.61 | 60,815.84 |
投资组合：债券投资为主，信用风险可控
债券投资占主导
期末基金资产组合中，固定收益投资占基金总资产的53.84%，其中债券投资金额为530.34亿元，占比100%。同业存单占基金资产净值比例最高，达46.75%，金额为435.48亿元。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 49,945,521.17 | 0.05 |
| 金融债券 | 5,441,251,697.43 | 5.84 |
| 企业短期融资券 | 2,924,580,110.35 | 3.14 |
| 中期票据 | 1,070,750,992.57 | 1.15 |
| 同业存单 | 43,547,562,375.78 | 46.75 |
信用风险控制良好
基金管理人通过对交易对手资信状况评估、分散化投资等措施控制信用风险。投资于单一机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不超过2%，与其他货币市场基金投资同一商业银行相关资产不超过该行净资产的10%。从信用评级来看，短期信用评级未评级的同业存单占比较大，长期信用评级AAA的债券占一定比例，整体信用风险可控。
| 信用评级 | 短期信用评级（同业存单）（元） | 长期信用评级（债券）（元） |
|---|---|---|
| A-1 | - | 490,322,996.14 |
| A-1以下 | - | - |
| 未评级 | 43,547,562,375.78 | 4,179,507,131.34 |
份额变动与持有人结构：份额增长，机构个人比例稳定
开放式基金份额变动
2024年华宝现金宝货币A类基金份额从期初的753.87亿份增长到期末的859.28亿份，B类从7.39亿份增长到8.17亿份，E类从49.98亿份增长到64.06亿份，总份额从811.24亿份增长到931.51亿份，增长率为14.83%。
| 份额类别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 华宝现金宝货币A | 75,387,235,688.41 | 85,927,666,209.24 | 14.09% |
| 华宝现金宝货币B | 739,297,967.24 | 817,322,205.20 | 10.56% |
| 华宝现金宝货币E | 4,997,986,904.15 | 6,405,626,425.40 | 28.16% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为12778122户，户均持有基金份额为7289.85份。机构投资者持有份额占比3.27%，个人投资者占比96.73%，与前期相比，持有人结构保持相对稳定。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占比（%） | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者占比（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华宝现金宝货币A | 11,774,732 | 7,297.63 | 122,709,214.84 | 0.14 | 85,804,956,994.40 | 99.86 |
| 华宝现金宝货币B | 43 | 19,007,493.14 | 812,270,904.14 | 99.38 | 5,051,301.06 | 0.62 |
| 华宝现金宝货币E | 1,003,347 | 6,384.26 | 2,109,413,570.88 | 32.93 | 4,296,212,854.52 | 67.07 |
| 合计 | 12,778,122 | 7,289.85 | 3,044,393,689.86 | 3.27 | 90,106,221,149.98 | 96.73 |
展望：关注国际形势与政策变化
管理人展望2025年，国际形势、地缘政治将更为复杂。美国核心通胀难以下行，降息节奏难以预期，对国内汇率和货币政策形成一定约束。预计央行仍以稳汇率为最大诉求，兼顾经济增长、风险防范等多目标，降准降息等操作仍有空间。投资者需关注国际国内形势变化对基金投资的影响。
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